2021 Cambios en el corredor regulado de Forex de ASIC

2021 Cambios en el corredor regulado de Forex de ASIC

Un cambio significativo en la regulación de divisas de ASIC que la industria de divisas sufrió en 2020 fue la implementación de medidas drásticas de intervención de productos aplicadas por la Comisión de Bolsa y Valores de Australia (ASIC).

A partir del 29 de marzo de 2021, los emisores de CFD con licencia de ASIC, es decir, los corredores de divisas y CFD, deben restringir la cantidad de apalancamiento que se ofrece a los clientes minoristas.[1]  

Según la nueva legislación, los corredores regulados por ASIC Forex no pueden proporcionar a los comerciantes minoristas un apalancamiento superior a 1:30. Anteriormente, no existían pautas sobre cuánto apalancamiento pueden dar los corredores de divisas y CFD a los clientes. 

En la mayoría de los casos, los corredores generalmente ofrecen hasta 1: apalancamiento 500; algunos pueden haber ido un poco más lejos al ofrecer tanto como 1: 1000

La cantidad de apalancamiento que los corredores australianos podían ofrecer quedaba a su entera discreción.

Aunque los planes para que el regulador australiano introdujera medidas de intervención en los productos estaban en marcha mucho antes del COVID-19, los expertos de la industria esperaban que las circunstancias derivadas de la pandemia hubieran retrasado la introducción de nuevas medidas. 

Sin embargo, la evidencia emitida por ASIC sugiere que la pandemia generó más riesgo para los inversores y, por lo tanto, aceleró el plazo.

En este artículo, exploraremos los cambios en las Regulaciones Forex de ASIC y los impactos potenciales para los inversores minoristas, la historia de origen detrás de estos cambios, lo que los expertos de la industria sintieron sobre los planes y cómo puede afectar la industria en el futuro.

Puntos clave del artículo:

  • ASIC impuso medidas de intervención de productos en FX y CFD
  • Reglas antiguas de ASIC Vs nuevas (Gráfico)
  • Principales corredores regulados por ASIC (Lista de corredores)
  • Cómo Europa inspiró las medidas de intervención de productos ASIC
  • Por qué ASIC tomó medidas contra FX y CFD
  • Cómo COVID-19 afectó la regulación
Logotipo de ASIC

ASIC impuso medidas de intervención de productos en FX y CFD

Según la nueva medida de intervención de producto, oficialmente conocida como Instrumento 2020/986, los corredores deben seguir reglas estrictas con respecto a los requisitos de margen.[2]  

Los corredores regulados por ASIC Forex no pueden proporcionar un apalancamiento superior a 30: 1. 

Para poner eso en contexto, si quisiera abrir una posición de 1 lote (100,000) USD / JPY, con un índice de apalancamiento de 1: 100, la cantidad de margen requerido para abrir la posición sería de solo $ 200

Según la nueva ley, que estipula que los comerciantes minoristas no pueden tener un apalancamiento superior a 1:30, la cantidad de margen requerida para abrir esa misma posición sería de $ 3,333.33.

El impacto directo de estos cambios requiere mayores requisitos de capital por parte de los comerciantes minoristas.

Aquí hay una comparación de lo que imponen las nuevas medidas con lo que los corredores regulados de Forex de ASIC ofrecían anteriormente.

Reglas antiguas de ASIC Vs nuevas

Instrumento CFDApalancamiento antiguo[3] Apalancamiento nuevo
Principales pares de divisas500:130:1
Pares de divisas menores500:120:1
Índices principales del mercado de valores200:120:1
Materias primas (ex. Oro)
Índices bursátiles menores
200:110:1
Las acciones20:15:1
Criptoactivos5:12:1

Principales corredores de divisas regulados por ASIC

ic mercados
Tipo de BrokerECN
RegulaciónASIC, FSA, CySEC
Depósito mínimo$200.00
Moneda base de la cuentaUSD, AUD, EUR, GBP, CAD, JPY, NZD, CHF, SGD, HKD
Apalancamiento máximo 500:1
Plataformas de TradingMetatrader 4 / 5, cTrader, Webtrader, API Trading, MAM / PAMM
logotipo de fpmarkets
Tipo de BrokerECN, DMA
RegulaciónASIC, CySEC
Depósito mínimo$100.00 USD
Moneda base de la cuentaAUD, CAD, CHF, EUR, GBP, HKD, CNY, NZD, SGD, USD
Apalancamiento máximo1:500
Plataformas de TradingIRESS, Metatrader 4 y 5, MAM, PAMM
nueva prima global
Tipo de Broker ECN,
Regulación AFSL, ASIC
Depósito mínimo $200.00
Moneda base de la cuenta USD, AUD, CAD, SGD, GBP, EUR
Apalancamiento máximo  1: apalancamiento de 100 y hasta 1: 200 (pendiente de aprobación)
Plataformas de Trading Metatrader 4

Cómo Europa inspiró las medidas de intervención de productos ASIC

Las medidas de intervención de productos adoptadas por ASIC parecen hacerse eco de los cambios aplicados anteriormente en Europa. 

Todo comenzó a principios de 2018 cuando entró en vigor la legislación de la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID) II el 3 de enero.[4]

MiFID ya era la columna vertebral de la regulación de los mercados financieros.

MiFID II introdujo muchas reglas nuevas que afectan a casi todas las clases de activos, instrumentos y profesiones dentro de la industria de los mercados financieros. 

En particular, otorgó a las Autoridades Nacionales Competentes (ANC), que son organismos estatutarios responsables de regular los servicios financieros de un país específico, poderosas medidas de intervención de productos.

Antes de que cualquier ANC tuviera la oportunidad de flexibilizar sus medidas de intervención de productos recién adquiridas, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), que es una autoridad supranacional de los mercados financieros, propuso sus propios planes de intervención de productos. 

El 18 de enero, la ESMA emitió un documento de consulta de diez páginas que proponía muchos cambios en la forma en que se pueden vender forex y CFD en Europa.[5]  

A los participantes de la industria se les dio menos de tres semanas para responder.

A pesar del corto tiempo de respuesta, la AEVM recibió comentarios de casi 18,500 encuestados. 

Sin embargo, el 27 de marzo de 2018, se adoptaron y aplicaron formalmente medidas de intervención temporal de productos en toda Europa.[6]

Por qué ASIC tomó medidas contra FX y CFD

El 22 de agosto de 2019, ASIC publicó el Consultation Paper 322 (CP 322), era un documento de 70 páginas que presentaba una gran cantidad de investigaciones de los mercados australianos y comparaciones de otras autoridades reguladoras de todo el mundo. 

Gran parte de la información del periódico se inclinaba hacia enfoques adoptados por la AEVM y proporcionó numerosos ejemplos de los efectos provocados por los cambios realizados en todo el mercado de la UE.[7]

Aumento del crecimiento de los corredores regulados por ASIC Forex en Australia

Uno de los primeros puntos planteados en CP 322 fue el rápido crecimiento disfrutado por los corredores australianos entre 2017 y 2019, un período que siguió las medidas de reducción del apalancamiento para los comerciantes minoristas en Europa.

  • El número de clientes aumentó en un 121%, desde aproximadamente 450,000 hasta 1 millón.
  • La cantidad de fondos de los clientes en poder de los corredores aumentó en un 45%, de $ 2 mil millones a $ 2.9 mil millones.
  • El volumen de operaciones nocional aumentó en un 100%, desde $ 11 billones hasta $ 22 billones.
  • El número de transacciones procesadas aumentó un 186%, de 236 millones a 675 millones.

Inquietudes en torno a la demografía del cliente

En el documento de consulta, ASIC señaló que estaba sorprendido de que pocos comerciantes con cuentas en corredores australianos pertenecieran realmente a australianos. 

Una métrica que se destacó fue que el 11% o 110,000 clientes de los corredores australianos eran europeos.

Preocupaciones del arbitraje regulatorio

El documento de consulta preparado por ASIC cubre en detalle los diferentes enfoques de otras reglas establecidas por varios reguladores en todo el mundo y analiza los diferentes métodos adoptados y analiza cómo Australia podría aplicarlos. 

ASIC señaló específicamente que cree que el arbitraje regulatorio fue la razón del crecimiento sustancial experimentado por los corredores de divisas y CFD australianos.

ASIC tomó la decisión en 2020

Finalmente, después de una prolongada deliberación que duró más de un año, el viernes 23 de octubre de 2020, ASIC finalmente reveló su decisión final y decidió alterar drásticamente la forma en que los corredores de forex y CFD con licencia de ASIC pueden brindar servicios a inversores minoristas.

Cómo COVID-19 afectó la regulación

Aunque el escrito estaba en la pared COVID-19, muchos participantes de la industria todavía esperaban que el regulador australiano no empobreciera, como ellos lo ven, una industria que emplea a miles de australianos y aporta cientos de millones de dólares en ingresos fiscales anuales.

Durante la primera mitad de 2020, los mercados financieros experimentaron volatilidad en todas las clases de activos. 

El oro alcanzó un máximo histórico, los futuros del petróleo se negociaron a precios negativos, la Bolsa de Valores de Nueva York golpeó los interruptores automáticos varias veces en una sola sesión de negociación y los volúmenes diarios de negociación de divisas batieron récords.

A pesar de toda la acción en los mercados, ASIC publicó una declaración en mayo de 2020 expresando su preocupación por las dramáticas pérdidas experimentadas por los comerciantes con los corredores australianos. 

El documento titulado negociación de inversores minoristas durante la volatilidad de COVID-19 destacó estadísticas alarmantes que pueden haber motivado al regulador a acelerar su decisión con respecto a las medidas de intervención del producto propuestas.[8]

  • El número de transacciones de CFD realizadas en marzo de 2020 superó los 45 millones en una sola semana, casi el doble de una semana promedio.
  • 142,022 cuentas comerciales minoristas inactivas, que no se habían negociado en más de seis meses, se activaron durante marzo de 2020.
  • 140,241 nuevas cuentas comerciales minoristas comenzaron a cotizar durante marzo de 2020.
  • En una sola semana, entre el 16 y el 22 de marzo de 2020, los comerciantes minoristas de solo doce corredores australianos experimentaron pérdidas de 428 millones de dólares brutos (o 234 millones de dólares netos).

Cómo la industria percibió las reglas impuestas por ASIC

Para muchas firmas de corretaje reguladas por ASIC Forex que operan en Australia y los comerciantes de esas compañías, reducir el apalancamiento es un cambio de juego para la industria. 

En total, ASIC recibió más de 400 respuestas a CP322.[9]  

Uno de los puntos recurrentes expresados ​​por los encuestados fue que llevaría a los comerciantes minoristas a trasladar sus cuentas a corredores de divisas y CFD en el extranjero de menor reputación que operan con un estándar inferior. 

Al igual que Australia vio una migración masiva desde Europa, se espera que esos mismos comerciantes de Europa, así como los comerciantes australianos nacionales, abran cuentas en otra jurisdicción.