¿Qué es ESMA?

ESMA es una Autoridad de la UE autónoma que tiene la responsabilidad de salvaguardar la estabilidad del sistema financiero de la Unión Europea mejorando la protección de los inversores y mejorando la estabilidad y el orden de los mercados financieros.

La ESMA se fundó siguiendo las recomendaciones del informe de Larosière 2009 que proponía establecer un Sistema Europeo de Supervisión Financiera (ESFS) para actuar como una red descentralizada. 

Comenzó a funcionar el primero de enero 2011 y sustituyó al Comité de Reguladores Europeos de Valores (CESR). La organización recibió el mandato de tres objetivos principales que incluyen proteger a los inversores, garantizar un mercado ordenado y garantizar la estabilidad financiera.

En este articulo

¿Qué es ESMA?

Regulaciones de Opciones Binarias de ESMA.

CFDs y la nueva regulación ESMA.

Las consecuencias de las regulaciones de ESMA CFD.

¿Qué tipo de corredor será el más afectado?

Impacto de ESMA en los creadores de mercado?

¿Impacto de ESMA para los corredores de STP?

Divulgación del porcentaje de pérdida / riesgo de ESMA.

El margen de ESMA aumenta.

Regulaciones de la ESMA - Bueno vs Malo.

¿Qué se puede hacer?

Corredores de Forex para evitar ESMA.

 

ESMA realiza cuatro funciones principales que incluyen lo siguiente:

  •    Evaluación de riesgos para inversores, mercados y estabilidad financiera.
  •    Efectuar un reglamento para los mercados financieros de la UE.
  •    Mejora de la convergencia supervisora.
  •    Supervisión directa de entidades financieras particulares.

El objetivo de evaluar los riesgos para los inversores, los mercados y la estabilidad financiera es descubrir las próximas tendencias, riesgos y exposiciones, y cuando se requieran posibles oportunidades, de manera adecuada para que sea posible actuar sobre ellas.

La función de la AEVM, que incluye la legislación sobre valores y contribuye al desarrollo de un único reglamento en Europa, tiene dos propósitos:

  •    Asegurar un tratamiento uniforme de los inversores en toda la Unión Europea, permitiendo un nivel adecuado de protección de los inversores a través de una regulación y supervisión efectivas.
  •    Para mejorar el entorno de competencia equitativa para los proveedores de servicios financieros, y también garantizar la efectividad y la rentabilidad de la supervisión para las compañías que están siendo supervisadas.

La convergencia de supervisión apunta a implementar y aplicar constantemente las mismas reglas con el uso de varios enfoques que utilizan enfoques similares en los Estados miembros de 28. 

La razón para promover la convergencia de supervisión es garantizar un terreno de juego de regulación y supervisión de alta calidad sin arbitraje regulatorio o una gran divergencia entre los Estados miembros. 

La aplicación constante y la aplicación de reglas garantiza que la seguridad del sistema financiero protege a los inversores y garantiza el mantenimiento del orden en los mercados.

ESMA es el supervisor directo de organizaciones financieras particulares como: las agencias de calificación crediticia (CRA) y los repositorios comerciales (TR). Estas organizaciones constituyen una parte importante de la infraestructura del mercado de la UE.

Además de su propuesta de convergencia de supervisión entre los reguladores de valores, su objetivo es también hacerlo en otros sectores financieros trabajando en conjunto con las demás Autoridades Europeas de Supervisión en el ámbito bancario (ABE) y las pensiones de seguros y ocupacionales (AESPJ).

La AEVM fortalece la convergencia de supervisión entre las comunidades internacionales y, cuando está permitida en la legislación europea, la AEVM lleva a cabo la supervisión de organizaciones específicas dentro de la UE.

Aunque la AEVM es una organización independiente, es totalmente responsable ante el Parlamento Europeo. Regularmente se presenta ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios (ECON) para hacer un informe formal. 

La organización también es totalmente responsable ante el Consejo de la Unión Europea y la Comisión Europea, y se espera que presente un informe de sus operaciones en las reuniones, pero también a través de un Informe anual.

Regulaciones de la ESMA

Las últimas regulaciones de la ESMA se centran en gran medida en las opciones binarias y el comercio de CFD (tanto las que están reguladas como las que no están reguladas dentro de la UE). 

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) recientemente propuso una serie de regulaciones y restricciones para CFD y proveedores de Opciones Binarias. Estas nuevas regulaciones de ESMA han generado muchos argumentos y oposiciones dentro de la industria. Sin embargo, algunos ven la nueva regulación como un desarrollo bienvenido y largamente esperado.

guía esma

Regulaciones de Opciones Binarias de ESMA

La opción binaria también se conoce como una opción de activos o nada. Proporciona una compensación fija cuando la opción está "en el dinero" al vencimiento o nada en absoluto si expira "fuera del dinero". 

Otra diferencia es que la opción binaria se ejerce automáticamente. Esto implica que el inversor no tiene la opción de comprar o vender el activo subyacente al vencimiento del contrato. 

Esta forma de negociación gana popularidad adicional debido a su simplicidad: una opción básica de "Sí" o "No" era lo único que la persona necesitaba para comerciar.

CFDs y la nueva regulación ESMA

Los CFDs se denominan contratos por diferencia. Básicamente, significa un contrato entre el corredor y el cliente que intercambia la diferencia entre el precio al inicio del contrato y el precio al final y se cumple en fondos físicos. 

El principal atractivo de este instrumento comercial es la oportunidad de comerciar con apalancamiento. La reducción del apalancamiento es inadvertidamente el objetivo principal de la nueva regulación de ESMA.

El problema es que un mercado mínimo puede generar grandes pérdidas cuando se utiliza el apalancamiento para negociar. El apalancamiento permite a los comerciantes comerciar con una ración de la cantidad de dinero superior a la que tienen en su cuenta. Puede funcionar a tu favor o en tu contra. 

Invariablemente, aumenta sus ganancias y también puede aumentar y magnificar sus pérdidas cuando el comercio se mueve en su contra. Es más adecuado para los operadores avanzados y puede dar lugar a grandes pérdidas cuando se usa sin cuidado.

Las consecuencias de las regulaciones de ESMA CFD

La nueva propuesta de regulación hecha por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) fue un shock para la comunidad de compraventa de divisas. Las restricciones de apalancamiento tendrían un gran impacto en la manera en que los principales corredores en Europa como Tickmill, FxPro, Dukascopy y Saxo Bank llevan a cabo sus operaciones comerciales.

Un breve resumen de los cambios normativos realizados son los siguientes:

  • El nuevo mandato de regulación es una reducción del apalancamiento máximo ofrecido por estos corredores para los principales pares de divisas de 1: 200 a 1: 30. 
  • El máximo apalancamiento para operar con otros CFD como índices y oro se reduce 1: 20.
  • El máximo apalancamiento para otros productos e índices no principales se coloca en 1: 10.
  • Shares se coloca en 1: 5.

El apalancamiento en las criptomonedas sufre el mayor impacto. 

Tiene un límite en 2: 1. 

La nueva propuesta de regulación también obliga a los corredores a proporcionar protección de cuenta negativa, lo que garantiza que los operadores no pierdan más que la cantidad de dinero que tienen en su cuenta comercial. 

Esto evita el desastre que ocurrió durante la repetición del franco suizo 2015. La última propuesta de la nueva regulación es una prohibición total de las bonificaciones y otros incentivos que pueden atraer a los traders a sobretrazar.

Los corredores también deben indicar claramente en su mensaje de marketing, el porcentaje de clientes que pierden dinero. 

Las noticias hacen que muchos operadores teman que la regulación aumente el costo de las operaciones ya que los corredores pueden introducir comisiones de divisas para compensar sus pérdidas.

Las regulaciones de ESMA CFD sin duda tendrán un gran impacto en los comerciantes minoristas que frecuentemente operan con grandes apalancamientos. 

Un comerciante minorista que comercia previamente con $ 5 a un valor de apalancamiento de 200: el apalancamiento 1 puede hacer una transacción de aproximadamente 1000 USD mientras que después de la regulación solo podría abrir una posición máxima de USD $ 150.

Minimiza en gran medida la pérdida del operador y hace que el entorno comercial sea menos favorable para los corredores depredadores que se benefician de la pérdida de estos operadores. 

Por lo tanto, la regulación, aunque no es popular, eliminaría ahora de la industria las actividades dudosas de los corredores cuyas operaciones no son transparentes y aquellos que explotan a sus comerciantes.

¿Qué tipo de corredor será? golpear más duro y más afectado por las regulaciones?

La nueva regulación tendrá un mayor efecto en los corredores más pequeños y los corredores que no eran muy legítimos en primer lugar. Puede que les resulte difícil permanecer en el negocio tan pronto como las regulaciones entren en vigor. 

 

Impacto de ESMA en los creadores de mercado

Los corredores que tienen más probabilidades de verse afectados por la nueva regulación son los 'creadores de mercado'. 

Esto se debe a que estos corredores son básicamente más dependientes del marketing directo, incentivos comerciales, y lo más importante es que ganan dinero a través de las pérdidas de sus clientes. 

A menudo, lo hacen ofreciendo a los comerciantes minoristas un mayor apalancamiento que invariablemente les hace perder todo el dinero en su cuenta comercial.

Operar con un apalancamiento mayor invariablemente hace que un comerciante minorista pierda todo el dinero en su cuenta. Es mejor comerciar con un menor apalancamiento y es por eso que los inversores institucionales lo utilizan con frecuencia. 

Con la baja restricción de apalancamiento propuesta por la AEVM, la implicación es que un operador que negocie previamente con $ 500 tendrá que abrir $ 5000 para realizar una operación significativa.

Impacto de ESMA para corredores de STP

Corredores Straight-Through Processing (STP) no confiar de alguna manera en las pérdidas de sus clientes para ganar dinero. 

Ellos hacen sus ganancias en base a las comisiones. Cuanto más el comerciante abre un comercio, más comisión tendrá el corredor. Por lo tanto, estos corredores harán mucho para ayudar a sus clientes a ganar. 

Esto permitiría a los comerciantes hacer más intercambios lo que significaría más comisiones para estos corredores.

Dichos corredores suelen estar más inclinados a proporcionar a sus clientes herramientas de valor agregado que pueden llevar a un comerciante mediocre más cerca del éxito. Las nuevas regulaciones de la ESMA tendrán un impacto en tales compañías de dos maneras principales.

El primero es el comercio de volúmenes. Por supuesto, los volúmenes de negociación de corredores registrarán una disminución; debido a las restricciones de apalancamiento, aunque un apalancamiento bajo de 1:25 en Japón no ha afectado los volúmenes de operaciones.

El segundo efecto en estos corredores sería en los requisitos de capital. El FCA significa que todos los STP tendrían que solicitar una licencia 730.000 en euros ($ 900.000) y trabajar arduamente para cumplir con los requisitos de capital correspondientes.

Al final, la regulación haría que los corredores, ya sea que los creadores de mercado o STP / ECN pierdan algunos de sus comerciantes minoristas, especialmente aquellos que comercian con un alto apalancamiento. 

A pesar de eso, hay oposiciones a la nueva propuesta de ESMA; muchos veteranos bien establecidos de la industria de CFD y Forex piensan que es una gran movida. Algunos de ellos ofrecen ahora una forma innovadora de comercializar como alternativa sin dejar de cumplir con las nuevas reglamentaciones.

Revelación de porcentaje de pérdida / riesgo de ESMA

La nueva regulación también requiere que cada corredor haga un descargo de responsabilidad del porcentaje de sus comerciantes que pierden dinero para acompañar su mensaje de publicidad al incluir específicamente una línea como - "¡El 90 por ciento de nuestros clientes pierden dinero! "

Esto le ha dado incentivos a los corredores de divisas para atraer solo al mejor tipo de operadores y no a cualquier operador. Esto mejorará el nivel de práctica en la industria.

Para durar en la industria, los corredores deben, por lo tanto, hacer todos los esfuerzos posibles para atraer solo al mejor tipo de comerciantes. También deben ser capaces de educar a sus clientes sobre cómo beneficiarse mejor de los comerciantes, lo que no muchos corredores están haciendo actualmente.

El margen de ESMA aumenta

Las nuevas reglas de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) aumentarán los márgenes mínimos en todos los CFD y el posible aumento en el margen ofrecido por los corredores. 

Además, la nueva norma de ESMA impuso la prohibición de la comercialización, entrega y venta de opciones binarias a los inversores minoristas. Dado que el Reino Unido todavía es parte de la UE, la ley también afecta a todos los comerciantes y corredores en el Reino Unido.

A continuación se detallan las restricciones de apalancamiento y el aumento de margen que está introduciendo la nueva regulación:

  •  30: el apalancamiento de 1 en los principales pares de divisas que sería equivalente a 3.33% de margen 
  • 20: 1 apalancamiento en los principales índices equivalentes a 5% de margen
  • 10: 1 apalancamiento en productos aparte de oro equivalente a 10% de margen
  •  5: apalancamiento de 1 en acciones, que es equivalente a 20% de margen

Las restricciones de apalancamiento conducirán a un aumento en los márgenes en todos los mercados financieros.

Según IG Index, los operadores que actualmente depositan $ 611 como margen para negociar el lote 1 EUR / USD tendrían que depositar hasta $ 4073 para operar.

Regulaciones de la ESMA: buenas o malas

Lo bueno: sin duda, hay muchos beneficios que la nueva regulación traería como la la protección del balance negativo y la ley que pretende detener las promesas poco éticas y los anuncios de los corredores de opciones binarias.

 Sin embargo, algunas de las propuestas, como el recorte de apalancamiento, tendrán un gran impacto negativo en los comerciantes, al menos a largo plazo. 

Aunque el recorte del apalancamiento puede parecer positivo y una forma de evitar que los operadores pierdan su dinero. 

Si a un operador solo se le permite una exposición 5 multiplicada por el tamaño de su efectivo para operaciones, la implicación es que solo está arriesgando 5% comparado con 100 por ciento que perdería con un apalancamiento de 1: 100.

Lo malo: de acuerdo, los reguladores están haciendo que los comerciantes sean más seguros, pero por otro lado, también están eliminando a los comerciantes promedio con una cuenta pequeña o mediana para que no puedan hacer uso de herramientas comerciales potencialmente lucrativas.

Algunos operadores no tendrían más opción que depositar más dinero y esto significa que si solo se les permite el apalancamiento de 5: 1, se les solicitará que depositen una cantidad de dinero 20 multiplicada por las que usan originalmente para obtener la misma exposición que el comercio con un apalancamiento de 100: apalancamiento de 1. 

Los especuladores y apostadores que quieren ganar a lo grande querrían hacer un mayor depósito si esto significa tener que pedir prestado los fondos. Esto, al final, los pone en un riesgo mayor.

Una vez más, debido a que muchos operadores minoristas hacen uso de posiciones cortas en CFD de renta variable para cubrir sus carteras de acciones, el límite de apalancamiento 5: 1 propuesto hará que su estrategia de gestión de riesgos quede fuera de su alcance.

¿Qué se puede hacer?

Hay algunas cosas que puedes hacer:

  1.    Puede depositar más dinero en su cuenta para compensar el margen aumentado. Sin embargo, dependiendo de cuál sea su tamaño y estilo de negociación, es posible que deba depositar más fondos de los que desee. Aunque, podría apostar menos dinero, ¡pero es probable que no quiera ir por ese camino!
  2.    Pepperstone y algunos otros corredores le permiten ser "profesional", pero debe ser elegible para hacerlo. También debe tener una cantidad considerable de activos y experiencia.
  3.    También puede dejar de operar por completo, pero esta no es una gran idea si está negociando con forex para ganar algo de dinero extra y si ha tenido éxito como comerciante.
  4.    Lo siguiente que puede hacer es comenzar a operar con un corredor que no está bajo las regulaciones de ESMA. Sin embargo, debe ser consciente del corredor que elija. Hay muchos corredores de mala reputación que incluyen aquellos que se ocupan de las opciones binarias que están registradas en Chipre o Belice, por ejemplo. Nunca debe arriesgar sus fondos con estos corredores. Hay algunos otros corredores de buena reputación como IC Markets, con sede en Australia bajo la regulación ASIC que puede servir como intermediarios alternativos para los comerciantes en la UE. Con los corredores regulados por ASIC como los mercados de IC, se asegurará de que su cuenta disfrute de la protección que necesita en relación con la que obtendría de la FCA.

Corredores de Forex para evitar ESMA

Conclusión

Las nuevas restricciones de apalancamiento cambiarán la cara de la industria forex europea. Sin embargo, traerá algunos desafíos a los comerciantes y la rentabilidad de los corredores. 

Incluso podría resultar en el cierre o la fusión de algunos corredores que no podrán cumplir con la demanda de la nueva regulación. Los errores de algunos corredores han tenido un impacto en otros, pero a los corredores les puede resultar difícil eludir estas nuevas reglas. 

Ha habido una gran cantidad de corredores no regulados en el mercado Forex, de opciones binarias y de CFD, pero el nuevo entorno normativo que evolucionará como resultado de esta nueva regulación alterará y mejorará las cosas en la industria.

Si bien la nueva regulación es un gran golpe para los corredores, muchos comerciantes cuidadosos obtendrán más confianza sabiendo que ahora tienen una mejor protección. También eliminará las actividades de los agentes de la estafa, especialmente aquellos que ofrecen un apalancamiento idealista en los CFD criptográficos. 

La nueva regulación colocará a los corredores para volver a estimar los gastos de comercialización. Tendrían que volver a dirigir dichos fondos para la creación de contenidos como video, relaciones públicas, artículos basados ​​en SEO y publicidad nativa.

Tendrían que desarrollar una nueva estrategia para poder atraer a los comerciantes de alto valor con menor apalancamiento. Para sobrevivir más allá del despegue de esta regulación, los corredores deberían involucrarse en un marketing más inteligente.

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